隨著各國(guó)開始重視自身的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，近幾年讓半導(dǎo)體行業(yè)得到飛速發(fā)展，在2021年，整個(gè)市場(chǎng)增長(zhǎng)率達(dá)到了26.2%。不過(guò)隨著今年全球經(jīng)濟(jì)問題、貿(mào)易問題以及地緣政治因素的影響，半導(dǎo)體市場(chǎng)發(fā)展速度開始放緩，預(yù)計(jì)2022年整體漲幅在4%左右，整體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到6200億美元。
隨著全球通貨膨脹的持續(xù)加深，讓消費(fèi)者開始重新調(diào)整可支配支出的優(yōu)先次序，包括旅游、休閑及娛樂等支出都有所降低，這對(duì)于半導(dǎo)體行業(yè)也造成了一定的影響。近期，多家市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)開始發(fā)出警報(bào)，2023年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)將開始負(fù)增長(zhǎng)，意味著市場(chǎng)也在連續(xù)三年正增長(zhǎng)后首度陷入收縮狀態(tài)。
多家機(jī)構(gòu)發(fā)出預(yù)警
01
近日，由全球主要半導(dǎo)體廠商組成的世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）發(fā)布最新報(bào)告，預(yù)計(jì)2023年半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模將同比減少4.1%，降至5565億美元，這已經(jīng)不是WSTS第一次發(fā)布2023年的預(yù)測(cè)報(bào)告了。
早在今年春季，WSTS曾預(yù)測(cè)2023年市場(chǎng)整體增長(zhǎng)率為5.1%，不過(guò)到了8月份，該組織將這一預(yù)期下調(diào)至4.6%，此次再度大幅下調(diào)預(yù)期，可以認(rèn)為對(duì)明年市場(chǎng)并不樂觀。特別注意的是，WSTS作為一家全球半導(dǎo)體供需趨勢(shì)研究機(jī)構(gòu)，其中包括了40多家全球半導(dǎo)體公司成員，如三星電子、SK海力士、臺(tái)積電、美光等，可以認(rèn)為是依據(jù)這些企業(yè)的動(dòng)向，對(duì)行業(yè)整體做出的判斷。
不僅是WSTS，調(diào)研機(jī)構(gòu)Gartner的最新預(yù)測(cè)顯示，2023年全球半導(dǎo)體收入預(yù)計(jì)將下降3.6%。對(duì)此Gartner的實(shí)踐副總裁Richard Gordon表示，半導(dǎo)體收入的短期前景已經(jīng)惡化，全球經(jīng)濟(jì)的迅速惡化以及消費(fèi)者需求的減弱都會(huì)對(duì)2023年的半導(dǎo)體市場(chǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響。
同時(shí)，半導(dǎo)體市場(chǎng)已經(jīng)在消費(fèi)者驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)與企業(yè)驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)中呈現(xiàn)兩極分化。消費(fèi)者驅(qū)動(dòng)型市場(chǎng)的疲軟主要由于通貨膨脹以及利率上升導(dǎo)致的可支配收入下降，因此導(dǎo)致消費(fèi)電子需求疲軟。
而企業(yè)驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)，如企業(yè)網(wǎng)絡(luò)、企業(yè)計(jì)算、工業(yè)、醫(yī)療與商業(yè)運(yùn)輸?shù)?，盡管目前仍然存在宏觀經(jīng)濟(jì)放緩的情況，但仍具有相對(duì)彈性。
另一家業(yè)內(nèi)知名機(jī)構(gòu)IC Insights發(fā)布了類似的觀點(diǎn)，認(rèn)為2023年全球半導(dǎo)體銷售額將下降5%。并認(rèn)為，在2022年下半年阻礙半導(dǎo)體銷售的不利條件預(yù)計(jì)將持續(xù)到明年上半年。
IC Insights方面認(rèn)為，銷售額降低的主要原因?yàn)楫?dāng)前全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，對(duì)于PC及智能手機(jī)需求疲軟，同時(shí)也讓芯片庫(kù)存水位升高，加之內(nèi)存集成電路市場(chǎng)的持續(xù)疲軟等多種因素所致。
當(dāng)然，由于半導(dǎo)體市場(chǎng)總是呈現(xiàn)周期性的特點(diǎn)，報(bào)告上認(rèn)為在2023年市場(chǎng)下跌之后，隨后的三年之內(nèi)將出現(xiàn)更為強(qiáng)勁的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2026年，半導(dǎo)體銷售額將攀升至8436億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到6.5%。
行業(yè)分析
02
從幾家機(jī)構(gòu)的報(bào)告中可以看出，在今年年初時(shí)，大多對(duì)2023年半導(dǎo)體市場(chǎng)仍持樂觀態(tài)度。但在全球宏觀經(jīng)濟(jì)影響以及消費(fèi)市場(chǎng)需求疲軟的情況下，各機(jī)構(gòu)紛紛下調(diào)預(yù)期為負(fù)增長(zhǎng)，顯然市場(chǎng)萎靡程度超出預(yù)期，各企業(yè)也要做好迎接行業(yè)下滑的準(zhǔn)備。
整體來(lái)看，2023年半導(dǎo)體銷售額下降的主要原因在于存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)正面臨巨大的困難。一方面在于PC、智能手機(jī)市場(chǎng)的需求疲軟，對(duì)于存儲(chǔ)器需求降低；另一方面，服務(wù)器市場(chǎng)盡管相對(duì)平穩(wěn)，但相關(guān)企業(yè)投資減少以及下游客戶去庫(kù)存也將影響到下半年的需求。
今年第三季度，如美光、SK海力士、鎧俠等全球知名存儲(chǔ)芯片廠商均陸續(xù)宣布要削減資本支出或芯片產(chǎn)量。SK海力士已宣布將明年資本支出計(jì)劃削減一半，美光、鎧俠等都表示將對(duì)存儲(chǔ)器件的支出削減二至三成。
此前IC Insights發(fā)布的報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)今年半導(dǎo)體市場(chǎng)資本支出將達(dá)到1904億美元，同比增長(zhǎng)24%。不過(guò)近期進(jìn)行了修訂，將預(yù)期下調(diào)至19%，資本支出為1817億美元。雖然如此，但修訂之后的資本支出預(yù)測(cè)仍然達(dá)到了歷史最高水平。
半導(dǎo)體資本支出在2020年增長(zhǎng)了10%，2021年大幅上漲35%，如果今年行業(yè)資本支出按預(yù)測(cè)增長(zhǎng)了19%，這意味著行業(yè)從1993至1995年以來(lái)，資本支出再次出現(xiàn)三年兩位數(shù)的增長(zhǎng)。而今年資本支出下調(diào)的主要原因在于疲軟的存儲(chǔ)器市場(chǎng)。
市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，在需求的持續(xù)疲軟、庫(kù)存的膨脹以及客戶開始不斷壓低價(jià)格的情況下，預(yù)計(jì)2022年存儲(chǔ)器市場(chǎng)將維持平穩(wěn)，而2023年將同比下降16.2%。
以DRAM為例，據(jù)Gartner分析師預(yù)測(cè)，2022年全球DRAM收入將下降2.6%，達(dá)到905億美元，2023年將進(jìn)一步下降至18%，市場(chǎng)規(guī)模降低至742億美元。
Gartner報(bào)告還指出，在NAND市場(chǎng)中，由于今年一季度眾多NAND晶圓廠停產(chǎn)提高了價(jià)格，一定程度上掩蓋了迅速惡化的需求環(huán)境，導(dǎo)致三季度庫(kù)存過(guò)剩，這種情況預(yù)計(jì)將延續(xù)到2023年上半年。預(yù)計(jì)2022年NAND收入將增長(zhǎng)4.4%，達(dá)到688億美元，但2023年將下降13.7%，市場(chǎng)規(guī)模降為594億美元。
摩根大通、野村等全球知名券商也發(fā)布警示稱，存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)明年上半年形勢(shì)不容樂觀，價(jià)格將出現(xiàn)巨幅下跌，跌幅將達(dá)到50%。不過(guò)花旗分析師認(rèn)為，盡管未來(lái)幾個(gè)季度存儲(chǔ)器的出貨量增長(zhǎng)可能放緩，但這種悲觀的前景不太可能持續(xù)太久。預(yù)計(jì)存儲(chǔ)器市場(chǎng)將在2023年上半年達(dá)到最低谷，并在2023年下半年開始復(fù)蘇。
除了存儲(chǔ)器外，如使用在智能手機(jī)與電視中的顯示驅(qū)動(dòng)芯片（DDI）等邏輯芯片，在今年取得14.5%的高速增長(zhǎng)后，預(yù)計(jì)在明年的銷售額將下跌1.2%。
不過(guò)除了存儲(chǔ)器、邏輯芯片等市場(chǎng)下降外，還有部分半導(dǎo)體產(chǎn)品能夠繼續(xù)維持上漲的趨勢(shì)。其中，模擬芯片預(yù)計(jì)今年增長(zhǎng)幅度將達(dá)到20.8%，預(yù)計(jì)到明年增幅將收窄至1.6%。其他半導(dǎo)體產(chǎn)品如分立器件、傳感器、光電芯片，預(yù)計(jì)明年的增長(zhǎng)幅度將達(dá)到2.8%、3.7%、3.7%。
小結(jié)
當(dāng)前各個(gè)機(jī)構(gòu)紛紛下調(diào)明年半導(dǎo)體銷售市場(chǎng)的預(yù)期，一方面在于宏觀經(jīng)濟(jì)因素的持續(xù)影響，以及通貨膨脹導(dǎo)致消費(fèi)需求下降所致；另一方面由于近三年半導(dǎo)體市場(chǎng)持續(xù)的高投入，隨著產(chǎn)能的釋放，讓市場(chǎng)開始從供不應(yīng)求開始向供過(guò)于求轉(zhuǎn)變，其中受影響最大的為存儲(chǔ)器市場(chǎng)。不過(guò)有機(jī)構(gòu)認(rèn)為這次半導(dǎo)體市場(chǎng)的萎縮只是暫時(shí)的，隨著市場(chǎng)的恢復(fù)與技術(shù)的發(fā)展，半導(dǎo)體市場(chǎng)將重新走出更強(qiáng)勢(shì)的漲幅。
